持仓报告：贸易大棒猝不及防 标普500多头再遭碾压|COT_新浪财经_新浪网

　　截止3月20日，ICE Brent原油期货（BNO）投机净多仓（以下简称“净多仓”）为561，208手，净多仓周变动增加21，078手。

　　NYMEX WTI原油期货（USO）净多仓为703，708手，净多仓周变动增加35，175手。

　　截至美东时间周五，本周WTI原油期货累涨约5.7%，Brent原油累涨约6.4%。

　　沙特阿拉伯能源部长哈立德·法利赫（khalid al-falih）周四表示，欧佩克（OPEC）成员国将需要继续与俄罗斯和其他非欧佩克产油国协调2019年的供应限制，以改善全球原油供应过剩的状况。

　　以沙特阿拉伯为首的欧佩克一直在执行减产180万桶/天的减产协议以支撑油价。该协议始于2017年1月，将于2018年年底到期，但沙特阿拉伯现在似乎在推动延期。

　　美国能源信息署（EIA）公布的数据显示，美国截至3月16日当周原油库存减少262.2万桶，预期为增加253.9万桶。美国石油学会（API）公布的数据，美国截至3月16日当周API原油库存减少274万桶，预期为增加318.2万桶。

　　周五，油服公司贝克休斯（BHGE）公布的美国周度活跃原油钻井设备数量增加4台，总数量为804台。这一数量比一年前增加了152个。

　　WTI原油期货合约每手为1000美式桶。

　　COMEX黄金期货（GLD）净多仓为148，731手，周变动减少19，217手。本周投机空仓增加8，668手，增幅13%，投机多仓减少。本周金价累计上涨2.9%。

　　COMEX黄金期货合约每手为100金衡盎司。

　　ICE美元指数期货（DXY）（UUP）净多仓周变动减少911手，本周净空仓为64手。美元指数（DXY）周跌幅0.8%。截至本周五，兑六种主要货币的贸易加权美元指数报89.50。

　　避险货币日元本周相对美元升值较大，美元兑日元（USD/JPY）下跌1.2%，报104.73。英镑兑美元（GBP/USD）上涨1.4%，报1.4134。

　　ICE美元指数期货合约每手价值为美元指数DXY*1000美元。

　　CBOT美国10Y国债期货（IEF）（TLT）本周投机净空仓为313，304手，净多仓周变动减少41，935手。本周投机空仓增加幅度超过10%，共89，824手。

　　美国10Y国债收益率快速下行，报2.814%。美国2Y国债（SHY）收益率报2.258%。

　　美联储点阵图暗示今年加息次数共3次，而非此前市场较为“担忧”的4次。当天美国国债收益率从高点回落。

　　特朗普发起的贸易战也令市场担忧经济增长是否会受到影响。

　　美国10Y国债期货合约每手面值为100，000美元。

　　Cboe（CBOE）VIX指数期货（VXX）净多仓为72，076手，净多仓周变动增加18，464手。

　　VIX指数期货本周投机多仓、空仓均增加。由于市场大幅下跌，标普500波动率指数（VIX）（VXX）周涨40%，至24.8。

　　Cboe标普500波动率指数期货合约每手价值为VIX指数*1000美元。

　　CME标普500指数期货（SPY）净多仓周变动增加12，374手，净多仓为1，870手。

　　数据显示，投机空仓减少13，950手，减仓幅度超过85%。

　　本周，标普500指数期货空仓持仓2，447手，创2017年12月19日当周（1，632手）以来最低。但与12月不同的是，标普500指数走势已经从持续向上转为大幅震荡。

美股三大股指1月26日以来走势（收盘线）（来源：新浪财经）

　　持仓数据截止3月20日，但22日起标普500指数下跌超过4.5%。特朗普高举已久的贸易大棒突然砸下，令“聪明资金”再次被轧多。投资者需警惕行情突然“变脸”，切忌跟风投机或押注过多。

　　CME标普500指数期货合约每手价值为标普500指数*1000美元。

　　Cboe比特币期货（XBT）净多仓为-1，370手，净多仓周变动增加346手。

　　本周比特币价格小幅回升，并于下半周趋于稳定。Bitstamp交易所数据，北京时间3月25日12：30，比特币现货价格（BTC）在8500美元附近，而上周这一时段价格在8000美元附近。

　　Cboe比特币期货每手合约对应1个比特币。

　　美国商品期货委员会（ U.S． Commodity Futures Trading Commission，简称CFTC）是美国期货及衍生品市场的监管机构。

　　期货及衍生品持仓报告（The Commitments of Traders，简称COT）由CFTC公布，逢周五发布（遇节日会顺延至下一个交易日），数据截至当周二。该系列报告涵盖NYMEX、COMEX、ICE、CBOT、Cboe等交易所交易的期货、期权、互换等衍生品。

　　通常，投资者更关心“可报告持仓”（Reportable Positions）中的“非商业”部分里的净多仓（Net Positions）。这个指标是由“非商业”持仓中多仓（Long）减去空仓（Short）得到，投资者关心该值的周度变化。研究者如果将这些数据拉到更长时间窗口去考察，也可以在一定程度识别出该品种投机力量的变化趋势。

　　按照CFTC的定义，“商业”（Commercial）是指涉及到大宗商品的生产、加工或销售的实体。“非商业”（Non-Commercial）则通常指参与“投机”（speculative）的交易商，当中包含对冲基金等资产管理公司。

　　《线索Clues》引用的数据是COT系列报告中“仅期货”（Futures Only）部分，即不含期权等其它衍生品。这也是主流财经数据提供应商常用的报告口径。

　　本周周评：

　　《周评：特朗普大棒挥来 贸易战第一回合最长45天》

　　往期回顾：

　　截至3月13日，《交易员持仓报告：标普500期货投机多头“刀口舔血”》

　　（线索Clues / 李涛）

责任编辑：李涛

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