盛世智达:大数据投资机会,重点关注这四大方面 _股市直播_市场_中金在线

新闻来源    2018年03月27日 07:03

  证券时报网03月27日讯

  证券时报记者 岳亚楠

  40年前,未来学家阿尔文·托夫勒首次提出了“大数据”的概念;5年前,当舍恩伯格的《大数据时代》出版后,大数据开始真正走入大众视野,并很快在全球范围内掀起一股“大数据热”。无论政府、投资界还是企业,都在热烈地谈论大数据,并积极地参与进来。《纽约时报》刊文高呼:人类进入大数据时代。然而,仅仅过了5年,大数据似乎在快速地冷却。曾经精准预测流感趋势、选举结果的谷歌大数据似乎失灵了,大数据深度研究报告从一年数百篇下降到寥寥几篇。有人干脆断定,大数据就是一场泡沫。

  可以预见,未来关于数据隐私和安全的话题将越发敏感,相关监管也将日趋严格。行业内以简单粗暴商业模式生存的所谓大数据公司也将面临强力洗牌。




  近十年来,各种蓬勃兴起的新业态,都曾经或者正面临着大数据产业类似的问题。020、互联网金融、互联网支付、现金贷、区块链,都经历或正经历着野蛮生长,也都经历了其后的强监管和整治阶段。经过多年的投资和追踪,在接受证券时报·创业资本汇记者采访时,盛世智达表示,作为一个新兴产业,大数据产业本身在企业服务、政府治理及决策、普惠民生等领域的发展前景仍然深受认可。

  资本市场投资倾向

  在市场资金面趋紧、行业投资趋于理性的背景下,在具体投资项目选择上,资本市场表现出明显的倾向。

  盛世智达认为,首先,投资期限开始推后,B轮以后项目投资占比增加。据统计,2017年,B轮以上项目投资数量占比27.2%,为2014年以来首次突破20%。

  其次,通用型、小客户服务模式向定制化、大客户服务模式转变。前几年,在SAAS理念深入人心的背景下,通过标准化服务获取尽可能多的客户是当时大数据应用的主流模式。但在推行一段时间后,小客户模式存在的客户单价低、付费率低、生命周期短、流失率高、粘性差等问题开始暴露,企业很难真正通过该模式获取收益。相比而言,大客户模式虽然首次开发成本高,但客单价也高,客户生命周期长、粘性强,能够真正带来收益。故原本采取小客户模式,不惜成本发展客户量的创业项目,纷纷转向大客户模式,诸如北森人力资源、销售易、小I机器人、神策数据等都在全力加强大客户的拓展。

  此外,回归业绩本质,现金流量好、业绩增长稳定的项目受到青睐。一些低调、缺乏知名度但业绩快速增长、具备可持续发展潜力的项目估值快速攀升;一些原本知名度较大、概念性较强、前期估值虚高、业绩迟迟得不到兑现的项目,则频频遭遇融资困境。

  关注大数据投资机会

  对于大数据产业此类尚处发展初期的新兴产业,要想对其未来发展有极为清晰的预测是不现实的。在坚守“高成长、高价值”业绩本质的基础上,据盛世智达判断,在当前整个大数据产业投资主线较为明朗、项目选择呈现明显倾向的背景下,可以重点关注以下四个方面:

  第一,紧抓企业服务投资主线,挖掘大客户资源优质、业绩良好的优质标的。如前所述,企业服务一直是大数据领域投资的核心领域,实际上,企业服务涉及海量数据存储、非结构化数据处理、企业内部数据快速检索、大数据分析预测、大数据可视化等诸多方向,能够在企业服务领域深入挖掘,可投空间已经较大。投资机构应紧抓企业服务投资主线,深入挖掘大客户战略推进良好、业绩突出的投资标的。

  其次,重视政府大数据发展潜力,参与牌照资源稀缺的优质标的。在公众信息安全问题日趋敏感的情况下,政府大数据公开将趋于谨慎,大数据在政府内部流转应用可能性较大,同时政府提升自身运行效率的需求迫切,利用政府大数据,为政府进行数据存储、非结构化数据处理、数据分析等发展潜力较大,在做好企业服务方向投资之余,应积极参与投资政府大数据相关标的,尤其是能够获取稀缺牌照资源的标的。

  第三,寻找大数据与新技术融合带来的机会,避免大数据投资范围过度泛化。近几年新技术不断涌现,大数据与AI、5G通信技术、云计算、边计算、区块链等技术均关系密切,上述技术对推动大数据存储、传输、数据处理、分析预测等细分领域的发展,起到了积极的作用,应关注此类技术与大数据产业融合带来的投资机会。但大数据只是上述技术的处理对象之一,若将上述技术所触及的领域都归到大数据产业,将导致大数据产业边界模糊,应该避免大数据投资范围过度泛化。

  最后,重质量轻数量,减少投资项目数量。过度的分散并不能有效分散风险。正如查理·芒格所言,“好的投资项目是很难得的,要把钱集中投在少数几个项目上。如果你把我们最好的15个项目剔除,我们的业绩将会非常平庸。”集中资金精力于相对有限的项目,加深对项目的深入理解,提高单个项目投资成功概率,或成为投资该类项目的明智之举。


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