周评:利率左右市场走向 中美贸易谈判料成焦点|股票_新浪财经_新浪网

新闻来源    2018年04月28日 20:04

  本周全球主要股市涨跌幅有限,但美国国债收益率飙升引发债市、汇市动荡。

  发达经济体央行慎对加息

  欧洲央行(ECB)周四维持政策利率不变,主要再融资利率、隔夜贷款利率、隔夜存款利率继续分别维持在0.0%、0.25%、-0.4%,并保持此前的超低利率水平、执行每月300亿欧元购债计划直到9月以及货币政策前瞻指引的表述不变。

  日本央行(BoJ)周五维持短期利率目标为-0.1%不变,维持10年期国债收益率目标在0%附近不变。日本央行还删除了有关实现2%通胀目标时间表的措辞,表明在经济形势良好的情况下并不急于达成这一目标。




  英国央行货币政策委员会(MPC)将于5月10日宣布利率决定。在经济数据疲软、通胀回落背景下,本月中旬英格兰银行(BOE)行长马克-卡尼(Mark Carney)暗示下个月或许不会升息

  主要发达经济体央行面对加息或量宽退出议题均表现谨慎,市场焦点重回美国央行。中国五一公休期间,美联储(Fed)将召开FOMC会议,市场普遍认为本次会议将“按兵不动”。

  FOMC会议前,美国经济分析局(BEA)将公布3月份核心PCE价格指数,这一通胀指标备受美联储重视。如果数据大幅超预期,将引发市场对加息次数上升的担忧。

  美国10Y国债收益率升破3% 美元大幅走强

  本周,对通胀的担忧使得美国10年期国债收益率IEF)(TLT)一度突破3%。有“新债王”之称的冈拉克(Jeffrey Gundlach)接受CNBC采访时表示:“我一直认为,如果超过3%,就会加速到更高的收益率。”

  贸易加权美元指数(DXY)(UUP)大幅上涨。截至本周五,美元指数报91.53,周升1.33%。优于预期的经济数据、利差扩张等因素支撑美元走强。

  欧元(FXE)、英镑基金(FXB)本周分别下跌1.25%和1.65%。欧元兑美元、英镑兑美元连续两周下跌。尽管如此,CME的欧元、英镑期货投机净多仓仍旧位于历史高位附近。

  日元基金(FXY)本周跌1.31%,已经连续五周下跌。但CME日元期货的投机净头寸仍维持净多。投机者自2016年11月下旬至今年4月初持续净做空日元期货。

  黄金(GLD)本周累计下跌1%,受累于美元走强。朝鲜半岛局势趋向稳定。本周五,韩国总统文在寅在板门店韩方一侧会见了朝鲜最高领导人金正恩,当日下午,韩朝领导人签署《板门店宣言》

  亚太市场涨跌不一 中国政策基调略有转向

  亚洲主要股市本周涨跌不一。

  继上周跌2.77%后,本周上证指数(000001)收涨0.35%,但4月份单月仍下跌2.73%,为连续三个月录得下跌。创业板指(399006)本周累计涨1.28%,此前连续三周收跌,该指数2月份探底回升、3月份大涨逾8%,本月则录得约5%的回调。

  本周中国多项重要政策出台,普遍对市场构成利好。

  中共中央政治局23日召开会议,提出要推动信贷、股市、债市、汇市、楼市健康发展,这一相对全面的提法此前未见。华泰策略分析认为,本次会议基调略有转向,从“调结构为主”转向“调结构与扩内需”并行,反映贸易冲突对经济的压力已显现,政策方面有保增长的考虑。

  除此之外,住房租赁资产证券化资管新规等相关文件也于本周出台。

  从投资者角度来看,资管新规明确了资管产品的投资门槛,通过明确的产品界定、穿透要求、杠杆水平、发行机构等一系列规定,降低数十万亿资管市场的系统性风险。特别重要的是,由于“刚性兑付”被明令禁止,投资者必须树立起“买者自负”观念。

  中美贸易关系方面,美国总统特朗普已宣布派遣美国财政部长和首席贸易代表下周来华协商。但白宫首席经济顾问库德洛(Larry Kudlow)周四表示,要解决美国的诉求将是“一段漫长的过程”。

  恒生指数(501302)本周下跌0.45%。

  继上周跌1.27%后,本周恒指续跌。此前,该指数经历了2月份逾6%的高位回落,3月份再跌去2.44%,本月收涨0.62%,目前仍处于技术上的修正区。

  为了吸引科技公司赴港上市,本周港交所(HKEx)(00388)发布上市规则修订咨询总结,新规则将于4月30日生效,其中最受到关注之处在“同股不同权”即不同投票权发行人方面的修订。详情点击了解

  日本股市(EWJ)本周上涨了1.38%。

  根据五一假期安排,沪深、港股市场将休市,分别于周三、周二恢复交易,详见五一假期备忘

  科技股财报优异难掩隐忧 苹果业绩成焦点

  美国股市本周小幅下跌。道指(DIA)、标普500指数(SPY)、纳指(QQQ)分别跌0.62%、0.01%和0.37%。

  据ETF精选数据,标普500成分股组成的板块本周半数上涨。“债券代理”——房地产XLRE)、公共事业XLU)涨幅最大,分别为2.58%和2.82%。

  工业XLI)板块本周大跌3.16%,材料XLB)板块下跌2.1%。卡特彼勒CAT周二公布的财报显示,该公司收入和盈利超过预期,但高管认为第一季度将是“今年的最高水位”,引发投资者对周期顶部的担忧。

  Facebook、亚马逊、谷歌、微软、英特尔等大型科技企业本周披露的财报也普遍优于预期。Facebook(FB)在用户信息泄露丑闻后公布的首份季报表现强劲,股价周上涨4.4%。

  下周,“FAANG”的最后一份季报——苹果公司AAPL)的一季度报告将于周二盘后亮相。

  继上周台积电(TSM)业绩前瞻不及预估之后,本周,三星发布财报的同时警告显示面板需求疲软,这对iPhone X来说可能是个坏消息。  

  数据方面,本周4月谘商会消费者信心指数、3月成品房销售等数据均好于预期。

  本周备受关注的经济数据——美国一季度GDP增长2.3%,尽管低于去年四季度2.9%的增速,但远超市场预估的2%。在报告细节中,扣除食品和能源的个人消费支出价格指数年化涨幅为2.5%。

  市场面临伊朗核问题协议破裂风险

  本周国际油价涨跌不一。全球基准布伦特原油期货(BNO)收于73.79美元,周上涨0.11%,布伦特油价连续第三周上涨。WTI原油期货(USL)价格收于67.97美元,周下跌0.6%。由于美国原油产量不断刷新纪录、原油库存上升,布伦特原油与WTI原油价差走扩。

  法国总统马克龙(Emmanuel Macron)访美期间表示,特朗普将会退出伊朗核问题协议。

  德国总理安格拉-默克尔(Angela Merkel)随后的“旋风式”访美看似也未在此问题上取得斡旋进展。

  美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,截至4月20日当周,EIA原油库存增加217万桶,市场预估为减少160万桶。周五,油服公司贝克休斯(BHGE)公布的美国周度活跃原油钻井设备数量增加5台,总数量达825台。

  比特币现货价格(BTC)本周小幅上涨。

  财报及数据预告

  下周将披露财报的大公司包括,周一的麦当劳MCD),周二的苹果(AAPL)(盘后),周三的特斯拉(TSLA)(盘后),周四的伯克希尔哈撒韦BRK)(盘后),周五的CboeCBOE)等。

  下周将公布的重要数据及事项有,周一的3月美国PCE价格指数、3月成屋签约销售,周二的4月美国ISM制造业PMI,周三的4月ADP非农业就业人数变化,周四的美联储FOMC声明、4月ISM非制造业PMI,周五的4月非农就业报告(NFP)。

  据悉,美国谈判代表团将于5月3日、4日到访北京。市场将密切关注中美贸易谈判进展。

  (线索Clues / 李涛)

  本周持仓报告:美国10Y国债期货投机净空仓创纪录

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责任编辑:李涛


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