报告:风险事件逐渐汇聚 投机资金现“减仓潮”|CFTC_新浪财经_新浪网

新闻来源    2018年06月10日 08:06

  结合CFTC、ICE的交易员持仓报告(COT),截至6月5日,CME标普500指数、ICE美元指数期货投机净多仓增加;NYMEX WTI原油、ICE Brent原油、COMEX黄金期货投机净多仓减少;Cboe比特币期货投机净空仓增加;CBOT美国10Y国债、Cboe VIX指数期货投机净空仓减少。(图片来源:CFTC、ICE、新浪财经)  结合CFTC、ICE的交易员持仓报告(COT),截至6月5日,CME标普500指数、ICE美元指数期货投机净多仓增加;NYMEX WTI原油、ICE Brent原油、COMEX黄金期货投机净多仓减少;Cboe比特币期货投机净空仓增加;CBOT美国10Y国债、Cboe VIX指数期货投机净空仓减少。(图片来源:CFTC、ICE、新浪财经)

  截止6月5日,ICE Brent原油期货BNO)投机净多仓(以下简称“净多仓”)为419,948手,净多仓周变动减少15,327手。

  NYMEX WTI原油期货USO)净多仓为583,576手,净多仓周变动减少24,252手。

  本周原油期货价格下跌。国际基准ICE Brent原油期货OIL)收于76.71美元,周下跌0.48%。美国NYMEX WTI原油期货CL)收于65.71美元,周下跌0.23%。

  美国能源信息署(EIA)数据显示,截至6月1日当周,美国原油库存意外转增207万桶,市场预期为下降200万桶。EIA还表示,美国当周原油日产量达到创纪录的1,080万桶。周五,油服公司贝克休斯(BHGE)公布的美国周度活跃原油钻井设备(OIH)数量增加1台,总数量达862台,是2015年3月以来的最高水平。




  美国原油产量升至历史新高以及委内瑞拉原油出口出现危机,影响本周国际油价走势。6月22日,石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯为主的“减产联盟”将齐聚维也纳,讨论是否要增加产量或维持当前供应水平不变。2017年1月起,沙特、俄罗斯等主要产油国结成“减产联盟”,将原油日产量减少180万桶。

  美国原油的产量上升、国际市场的供应偏紧,使WTI原油与布伦特原油价差升至11美元以上。市场分析认为,价差的扩大使美国原油比北海或西非等布伦特原油在价格上更有竞争力。

  中国INE原油期货主力合约SC1809本周下跌1.35%,报468.3元,约合73.14美元。

  以上原油期货合约每手为1000桶。

  COMEX黄金期货GC)(GLD)净多仓为111,416手,周变动减少3,714手。

  该合约周上涨0.43%,收报1303.5美元。金价(XAU)本周在1300美元附近窄幅震荡。

  6月12日,特朗普与金正恩将在新加坡圣淘沙的嘉佩乐酒店(Capella Hotel)举行会晤。特朗普7日表示,他期待与朝鲜领导人金正恩的会晤取得丰硕成果。他还表示,如果峰会进展顺利,他将直接邀请金正恩访问美国。

  COMEX黄金期货合约每手为100金衡盎司。

  ICE美元指数期货DXY)(UUP)净多仓周变动增加490手。本周净多仓为4,414手。

  贸易加权美元指数本周下跌0.66%,周五收报93.57。过去的一个多月时间,该指数由90下方一度升至接近95高位。

  欧元基金FXE)本周涨0.96%,英镑基金FXB)涨0.46%。欧洲央行(ECB)可能于下周讨论收紧货币政策,即决定退出量化宽松(QE)的时间表。该行将于北京时间周四19:45公布6月利率决议。

  ICE美元指数期货合约每手价值为美元指数DXY*1000美元。

  CBOT美国10Y国债期货IEF)(TLT)净空仓为397,546手,增加了73,521手。

  美国10Y国债期货投机净空仓和投机空仓数量均有所回落。上周,该合约投机净空仓和投机空仓数量均创有记录以来最大值

  本周,对全球金融市场影响广泛的美国10Y国债收益率呈先升后降趋势。上半周,美国股市的大涨、欧央行可能很快决定退出量宽的消息,刺激投资者削减美国国债持仓,该收益率一度升至2.98%。随后,新兴市场(EEM)尤其是巴西的债务问题引发市场担忧,拥有避险属性的美国国债重获追捧,因利率与债券价格走势相反,国债收益率随之回落。

  北京时间下周四(14日)凌晨2点,美联储(Fed)将公布6月份联邦公开市场委员会(FOMC)利率决议、会议声明及经济预测,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)随后将于2:30出席新闻发布会。

  市场普遍预计,美联储将在此次会后对联邦基金隔夜拆借利率加息25个基点(BP)。截至北京时间8日15:30,据CME网站FedWatch工具,由利率期货价格推导的FOMC在6月份加息25基点至1.75-2.00%目标区间的概率为93.8%。

  美国10Y国债期货合约每手面值为100,000美元。

  CboeCBOEVIX指数期货VXX)净多仓为-36,189手,净多仓周变动增加8,191手。

  美国三大股指本周收高,VIX指数周下滑9.5%,周五收报12.18。

  Cboe标普500波动率指数期货合约每手价值为VIX指数*1000美元。

  CME标普500指数期货ES)(SPY)净多仓周变动增加5,884手,净多仓为9,707手。标普500指数本周上涨1.68%。

美股三大股指1月26日以来走势(收盘线)(来源:新浪财经)

  据“ETF精选”数据,由标普500成分股组成的板块本周几乎全部上涨。材料(XLB)、可选消费(XLY)、金融(XLF)和医疗保健(XLV)等涨幅领先。科技(XLK)上涨0.83%,能源(XLE)上涨0.68%,相对落后。

标普500指数及构成板块周涨幅(以代表性基金表征)(图片来源:新浪财经)标普500指数及构成板块周涨幅(以代表性基金表征)(图片来源:新浪财经)

  周初,美国科技股表现抢眼,但伴随Facebook(FB)与中国科技(CQQQ)巨头共享数据,以及谷歌(GOOG)可能面临欧盟(EU)巨额罚款等消息影响,涨势回落。过去两年,以科技股为代表的纳斯达克综合指数频创历史新高,做多纳指100一度成为华尔街最拥挤交易。点此查看“互联网女皇”点名的板块

  CME标普500指数期货合约每手价值为标普500指数*1000美元。

  Cboe比特币期货XBT)净多仓为-1,926手,净多仓周变动减少247手。

  据Bitstamp交易所数据,北京时间9日9:00,比特币现货价格(BTC)依然在7600美元附近,而上周价格在7500美元附近。

  Cboe比特币期货每手合约对应1个比特币。

  未来两周驱动市场的重要事件逐渐汇聚。

  下周有两大央行会议、“特金会”、5月美国CPI数据等;进入下旬,OPEC和俄罗斯等原油“减产联盟”将开会决定是否增产;临近月底,中国银行业的MPA年中考核节点也将到来。下个月,美联储“缩表”进入第四个季度,按以前的计划,力度水平将增至每个月400亿美元(上限)。

  从本周的期货持仓报告看,多个品种的投机持仓数量出现减少。这其中,ICE美元指数、COMEX黄金、CBOT美国10Y国债、ICE Brent原油期货的投机多仓、空仓均有所减少,反映出市场的谨慎态度。投资者须关注潜在风险。

  编者注:美国商品期货委员会( U.S. Commodity Futures Trading Commission,简称CFTC)是美国期货及衍生品市场的监管机构。

  期货及衍生品持仓报告(The Commitments of Traders,简称COT)由CFTC公布,逢周五发布(遇节日会顺延至下一个交易日),数据截至当周二。该系列报告涵盖NYMEX、COMEX、ICE、CBOT、Cboe等交易所交易的期货、期权、互换等衍生品。

  CFTC的“Lagacy Report”将交易员持仓分为“可报告持仓”(Reportable Positions)、“非可报告持仓”(Nonreportable Positions)。前者又分为“商业”(Commercial)、“非商业”(Non-Commercial)持仓,而“非商业”常被视作投机者

  通常,投资者更关心“可报告持仓”中的“非商业”部分里的净多仓(Net Positions)。这个指标是由“非商业”持仓中多仓(Long)减去空仓(Short)得到,投资者关心该值的周度变化。研究者如果将这些数据拉到更长时间窗口去考察,也可以在一定程度识别出该品种投机力量的变化趋势。

  按照CFTC的定义,“商业”是指涉及到大宗商品的生产、加工或销售的实体。“非商业”则通常指参与“投机”(speculative)的交易商,当中包含对冲基金等资产管理公司。

  需要注意的是,ICE网站提供的COT,是不同于上述“Lagacy Report”的另一种统计口径,它将“可报告持仓”划分为四类,分别是:Dealer Intermediary(经纪商)、Asset Manager/Institutional(资产管理公司/机构)、Leveraged Funds(杠杆基金),及Other Reportables(其他可报告)。通常,“Asset Manager/Institutional”被视为投机者。ICE Brent原油期货投机净多仓采用这一口径数据。

  除非特别说明,《线索Clues》引用的数据是COT系列报告中“仅期货”(Futures Only)部分,即不含期权等其它衍生品。这也是主流财经数据提供应商常用的报告口径。

  (线索Clues / 李涛)

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责任编辑:李涛


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