陌陌涉嫌虚假财报遭做空 股价将面临30%-50%缩水风险_资讯_因果财经_财经网

新闻来源    2018年08月13日 15:08

涉嫌虚假财报遭做空 跟风者陌陌难成大器

陌陌的天花板

“在抖音、快手抢尽互联网风头的当口,陌陌的业绩缘何也能大涨?”陌陌第一季财报公布后,外界诸多声音表达了这个疑惑。

这个问题也是美股做空机构的关注点之一。7月24日,一家美股做空机构Spruce Point资本称,经过几个月时间的取证研究发现,陌陌公司存在自我交易和虚报财务报告的问题,预计其股价将面临至少30%-50%的缩水风险。




SprucePoint资本表示,抖音“直播版”即将上线,会对流量的提升有所帮助,而且抖音计划分给主播更多利润,这会为陌陌带来巨大挑战。

数据也显示,根据QuestMobile报告,直播行业月活跃用户规模从2017年1月的10409万人,降至6月的9128万人,首次出现负增长,下跌幅度为10.8%。陌陌直播付费用户去年数连续三个季度徘徊在410万。直到公司加大对于直播业务的推广,才于第四季度重启增长。

陌陌17年财报的利润数据很直观,去年二三季度,陌陌虽然收入环比增长,但是利润相比一季度出现了相当幅度的下滑。市场从那时起对于直播天花板的质疑也越来越强烈。这一时期,也正是抖音等短视频用户增长狂飙突进的时期。

对于外界认为抖音等短视频带给直播的挑战,陌陌CEO唐岩在第一季财报会议上曾给出回应。

“抖音过去几个月发展确实非常迅速,但对我们的大盘数据并没有任何负面影响,大家可以看到我们最近几个月的各种运营数据,例如:用户、时长、留存、互动、营收增长等各个层面的趋势都非常好。”

唐岩很自信地认为,纯直播和短视频平台的产品设计是以促进用户消费更多内容为核心,如果一个用户以建立新关系或互动为目的,还是会选择陌陌或者探探,而不是短视频平台。

但数据很打脸。根据猎豹大数据在2017年对陌陌APP全年走势的分析显示,抖音与陌陌的周活跃渗透率数据整体走势是呈成反比的,抖音的周渗透率数据在2017年有较大提升,而陌陌的数据却处于震荡下跌的走势。

显然,陌陌既面临着直播业务的天花板,又一定程度受抖音等短视频崛起的冲击。

对于做空机构Spruce Point的质疑,陌陌给出的回应是“其中存在大量错误,及误导性的结论和解释。”由于做空机构本身对数据的夸张,加上陌陌及时回应和反击,陌陌股价并未遭遇太大影响。但在业内人士看来,此次风波颇有些“无风不起浪”的意味。

而对于短视频的冲击,陌陌也并非无所作为。

“嘴上不承认,身体却很诚实。”7月份,有记者发现,陌陌在应用市场悄悄上线了“谁说”和“超有梗”两款短视频APP。有声音认为,这表明陌陌在直播成熟后下一站就是短视频行业。

据了解,“谁说”APP定位于做类脱口秀形式的短视频内容平台。而另一款APP“超有梗”的内容目前以搞笑配音的短视频为主。有趣的是,两者的内容形式与抖音APP的版本基本相差无几。

匿名社交遭遇政策风险

“社交娱乐领域的迭代速度太快,对于想要坐稳第一把交椅的陌陌,必须保持灵活姿态。”行业资深分析师叔仲说。

据称,去年开始,唐岩有了内部孵化和外部收购的意愿。

在2017年第一季度财报沟通会上,唐岩表示:“陌陌将继续推动视频化战略,增加更多的娱乐内容建设,为用户提供更加丰富的社交及娱乐活动,帮助用户降低社交门槛以及提升开放式社交活动的效率。”

2017年3月30日,陌陌宣布更换新logo,并宣布重新定位平台为视频社交,有行业人士认为“这意味着陌陌从基于地理位置的社交平台转变为泛社交泛娱乐平台。”

去年7月,陌陌更新到8.0版本。新版本中,陌陌的社交场景明显丰富许多,与此同时,社交门槛进一步降低,社交效率则相应提升。

“附近的人、点点解决的是快速找人的需求,如果用户社交目的非常明确,就可以通过这两个功能进行社交;而快聊、狼人杀、派对,都是实时的视频互动,随时点进去,都会有人和你互动,这是一种新的社交场景,并且是实时的;同城视频,直播、附近动态等,更多的是希望展现用户的内容,基于内容连接用户,继而产生互动,这里面有实时的,也有非实时的。”一位行业人士分析。

拿出陌陌一多半的现金储备收购探探科技(北京)有限公司,则是唐岩的第一次重注。

在今年2月底,陌陌发布公告称,将以新发行约530万股陌陌A类股票,以及6亿美元现金,收购探探。当时,这一作价的估值超过7亿美元。

根据数据显示,截至2017年9月30日,陌陌持有的现金、现金等价物和定期存款总额为9.497亿美元,以此计算,此次收购的价格已超过其存量现金的一半。

从投资效率来看,花6亿就可以把一个注册过亿的社交平台收入囊中,陌陌这笔花费并不昂贵,甚至很值。根据探探此前披露数据,目前探探的的注册用户超过1.1亿,有效用户约7000万,日活在600-700万左右。

收购探探之后,陌陌无疑基本主导了社交领域的半壁江山——匿名社交。这样的用户规模也使得其紧随腾讯和微博之后,成为行业第三个巨头。

如今来看,从最早基于LBS的陌生人社交,到逐渐扩充到短视频、直播等多场景落地,再到收购探探,陌陌在社交领域的不断深耕,已然逐渐搭建起一个社交娱乐新帝国。然而,在互联网全面推行实名制环境下,匿名社交一直都存在不确定性风险。

跟风者,难成大器

在自媒体人阑夕看来,“社区这种社交网络的形态,价值并不在于社区所建立的弱关系本身,而在于其能够促使用户在其之上不断创造内容。用户自发产生的内容是一个社交网络持续生长,保持旺盛张力的关键。”

一方面,内容和功能模块的不断叠加,陌陌正在变的越来越重,但并未沉淀下足够的粘性内容。有用户坦言“打开陌陌已经不知道该做什么了,功能负载太多,很多原有的特点慢慢被磨平棱角”。

另一方面,收购探探,依然是做大盘子的路数。并没有建立起使用户持续增长的生态。正如证券日报此前分析“长期来看,陌陌在用户数量方面可预期的自然增长空间并不大,探探的商业化能否受到认可还有待商榷。”

一个反例。Inchat出世时,币圈欢欣鼓舞,虽然没有出圈,也少有人在“古典互联网”圈子呼喊,但区块链刮起的创新精神、颠覆社交之风已然兴起,个中新意和潜能,也在链圈人士的布道中被慢慢发觉。

此前,在被媒体问道如何看待最近最热的人工智能话题时,唐岩冷淡地回应说“不太感冒”。

但若没有创新意识、不能对新的技术理念和用户需求保持敏感,陌陌终将只是一个跟风者,难成大器。

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