比特币:眼看他起高楼,眼看他楼塌了_货币

新闻来源    2018年12月05日 09:12

来源:徐瑾经济人ID:econhomo

眼看他起高楼,眼看他楼塌了。

几乎在一年之中,比特币经历了兴衰成败,从2017年12月接近两万美元,到如今跌破3500美元,价格缩水超过8成。除了比特币,其他虚拟货币情况也好不到哪里去,媒体报道整个数字货币市场缩水85%。




历史上比特币另外还有两次也曾经经历过这一尺度的下跌,但这一次下跌还是有所不同。之前比特币绝对价格不高,玩的人很小众,即使跌幅达到7成,彼时并未在圈外造成太大影响。这一次却是万众瞩目,币圈从炙手可热变为过街老鼠,混链圈的人也变得尴尬。

比特币为何暴跌

比特币完了么,这对真实世界有何启发?很多朋友在公号《徐瑾经济人》知识星球问起,今天和大家聊聊。

这一轮比特币下跌,除了对加密货币的监管风声外,从技术层面讲与比特币圈内部自行分裂有关,也就是所谓的“硬分叉”(hard fork)。在加密货币的行话中,所谓“硬分叉”,就是比特币区块的交易方式发生改变时,业界有没有形成“共识”的话,那么硬分叉就会出现——通俗地说,就会从一条链诞生从两个不同方向的链,这意味着会出现原来觉得数量恒定的比特币会出现自我分裂自我克隆。与比特币密切相关的“比特币现金”(BCH)的两个阵营陷入硬分叉引发的算力竞赛,相应地分配给比特币的算力减少,引发了比特币价格下滑,进而导致一些矿机退出,形成价格下跌与算力衰减的恶性循环,最终导致市场信心崩溃,比特币价格雪崩。

不那么恰当地说,在现实世界中不可能成存在的平行宇宙,在比特币的世界,却可以同时存在;除了比特币之外,不同替代品可以无上限地涌现。

欲望与信念之争

从历史的眼光来看,2018年刚好是比特币诞生十年。这十年,比特币从网络暗流变为主流话题,这几年更是成为投资风口。币圈的纸醉金迷,让原本属于虚拟经济的传统证券业也显得规矩本分得多,堪称搬砖金融民工。

虚拟货币的成功,内核很大程度上是技术革新与自由理念驱动的传奇,是郁金香传奇与镀金热等等泡沫故事的现代翻版——不要误会,任何技术的前身,往往都需要泡沫或者说用钱砸出来,只是能否走出自己的路,最终都需要时间来考验。区块链技术当然拥有未来,但是这一技术合适发挥何种作用、如何发挥作用,仍旧在探索之中。在探索完成之前,任何宣称其必然成功或者必然失败的口号,也只是口号而已,不是先知先觉,是无知无畏。

如果不看暂时的波折,通过这件事,我们如何猜想比特币或者虚拟货币的未来?

比特币,作为最早也是最成功的虚拟货币,其出发点在于去中心化,基于以算法保证的有限性作为保证,但是如今来看,这一可靠性大打折扣。技术分歧或者利益纷争引发的硬分叉,无疑降低了虚拟货币的信用,伤害其长期价值。事实上,正是各类数字货币的出现,逐渐让圈内人士意识到,比特币并不具备真正的稀缺性,那种能够比肩同黄金在物理世界的稀缺性——这才是数字货币的真正噩梦。

这次暴跌,使得比特币努力成为数字黄金可能性大为降低。曾经,不少人希望比特币解决主流货币的弊端,如今看来,比特特眼下不仅无力取代传统货币,其自身也成为了新的问题。

任何货币都是基于信用的存在,比特币过去的成功,首先基于一个前提,即算法保证其有限性,其次,在于去中心化以及匿名性等优点。其实回想一下金融史,这些因素在黄金成为世界货币路上起到了决定性作用。诞生之初,币圈人士对于比特币的信念,和当年对于黄金狂热的粉丝程度一致,以至于经济学家保罗•克鲁格曼称之为是一个包裹在自由主义意识形态之茧中的科技神秘主义泡沫。

比特币和黄金的货币之路,有相似的起点,路径却很快分叉。要点在于,维系黄金货币信念的,是全体人类的集体意识,而维持比特币的,则是币圈的小群体。这一群体虽然狂热,却过分小众与封闭,大致是男性主导且相对边缘的群体,更重要的是这一群体对于发明更多种类的虚拟货币的热情不亚于他们对比特币的热情,可以说正是这种热情在损毁比特币的内在价值。真相是,与黄金在真实世界中的巨大现实作用不同,现实世界的绝大多数人以及绝大多数交易都游离在币圈之外。

断言比特币就此歇菜,自然是言之过早,但是现在是抢筹码的时间么,更没人敢说,谁能说大跌9成之后冲进场就没有可能遭遇继续大跌9成的可能?

独裁的央行vs分裂的币圈

无论如何,比特币代表了数字货币前沿。这一次比特币的暴跌,除了进入金融投机史,也会进入货币史。在更为广阔的层次上,比特币圈内的纷争,也让人思考货币与货币政策的底层逻辑。

前年我出版过一本货币史专著《白银帝国》,其中谈到了白银,尤其描述了在白银货币化之前,中国几个朝代发行纸币导致王朝迭代的故事。在比特币看似科幻的外表背后,当我们谈论其作为货币的可能性之时,它其实脱不开货币的逻辑——在比特币最狂热的时候,不少人建议我写一本《比特币帝国》,话音未落,比特币先跌为敬。在《白银帝国》中,我总结出,再强大辉煌的帝国,最终都难以避免从高处陨灭的命运。黄金去货币化已经行进了数十年,黄金狂热者曾经坚持持有,到今天黄金却日渐变为普通商品。

比特币的货币之旅有类似之处。在这轮比特币大涨之前,我在公号《徐瑾经济人》就曾断言比特币之争将是信念之争,“未来将是信者恒信,疑者愈疑的过程,不经历长时间的几轮泡沫清洗,双方不会彻底放手。”

同时,比特币的初心之一,是抗拒央行看起来不受控制的货币滥发,但如今看来,没有共识的币圈更为可疑,共识的分裂不仅会带来新的货币,也会引发新的滥发,虚拟货币何来底气去嘲笑各国逐步取得独立权的央行?

比起比特币自身涨跌,比特币所代表的,对于主流央行的不信任暗流,其实更值得思考,这一种反建制的思潮,与川普兴起也隐约链接。主流机构在比特币的大跌之前,看起来暂时保持了局面,比特币背后的区块链的兴起,已经是不可忽视的力量,传统力量与这种新兴力量的角力,还会继续。

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