股市盈虚者如日月,而卒莫消长;吾生渺一粟虽须臾,应乐享遐龄

新闻来源    2019年03月15日 07:03

时至2019年3月,股市沉浮已四载有余,累计收益率为-10.2%,跑输沪深300指数14.2%。4年时间,1500多天,1000个交易日,用时间和金钱买来的是血淋淋的教训,要说这几年学到了什么,那就是,把自己缩小,把时间维度放长,保护本金,多看少动。

敬畏市场,方能活得久远 市场是先生,市场参与方是学生,而你我广大散户可能连幼儿园小班都还没毕业,不要想想着一夜暴富。巴菲特的财富90%是60岁之后获得的,而早就在1941年,11岁的巴菲特就已经开始购买第一股票,成为一枚小散,长期不断努力和日复一日研究,小散才成长为一代投资大师。而同样是少年天才,14岁开始炒股的华尔街传奇人物利弗莫尔则因激进操作破产,在60岁便举枪自杀。

要一直在水里 春江水暖鸭先知,为什么是鸭,因为鸭一直在水里。市场总是在不经意的时候启动,又在所有人满怀信心时跌落,只有一直在市场里的人才能提前感受到市场的微妙变化,在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时离场。2019年年初,春季攻势发起,2月底前,30万人跑步入场,而到了3月初,指数开始做出明显回调,是暂时回调还是行情结束,没有人说的清楚,但是最能感受到倒春寒阵阵凉意的肯定是2月底阶段性高点的入场者。

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顺势而为,不要与大趋势抗衡 查尔斯·道在三重运动原理中指出市场的走势分为基本运动、次级运动以及日常波动三种运动,基本运动可预测,次级运动具有显著欺骗性,测不准,而日常运动是随机漫步的,是不可预测的,因此,市场的主体趋势是可以被预测的,而每一个价格的波动时间和位置又是测不准确的,股票投资最重要的是顺大势而为。行情好时,无论基本面如何,每一只票都在上涨;行情差时,无论基本面如何,每一只票也都会下跌。可以逆向交易,但绝不可能逆势而行。2015年1月8,以3.11元的价格买入第一只股票华锐风电(601558),到三个月后的4月9日,以6.46元的价格卖出,赚了2倍,当时还认为自己有炒股的天赋,但完全不明白之所以赚钱是身处6·12之前的牛市行情。股灾期间,我认为远洋油品运输行业是高度成熟,模式固定,积极稳妥又旱涝保收的行业,于是在2015年6月26日重仓招商轮船(601872),直到6·25日股灾后的2周,认为行情在变差,等到2016年1月4日,熔断机制正式运行即遭熔断,才真正意思到A股早已进入熊市,到2016年7月7日卖出,亏损达30%。

投资好公司并长期持有 2016年3月,听了陈宗年分享的管理心得,又研读了赵晓光的《安防行业深度报告:规模效应和品牌溢价》,深信海康行业、市场、团队均很优秀。在8月26日以26.16元的价格买入了海康威视,可惜在2017年3月8日便卖出,如果持有到现在则已翻倍。2016年11月28日以28.61元 价格买入格力电器,在2017年2月7日以27.12元的价格割肉离场,如果持有到现在,收益可达75%。海康和格力都是有顶级牛人管理的顶级的好公司,而我这样自以为聪明的小散买入却拿不住,市场稍有风吹草动,便如惊弓之鸟,或落袋为安或割肉清仓。深究背后原因,主要还是没想明白,股市赚的钱到底来自那里。做了几年创投和股票交易后,我才明白,买股票其实就是买公司。我们投资股票赚的钱主要来自:企业成长的钱,企业分红的钱和市场情绪的钱。市场上的绝大多数投资者其实都只是在赚市场情绪的钱,或者通过市场情绪亏钱。而三部分中,最大头收益是企业成长的钱。要赚企业成长的钱,一种办法是在便宜的的价格买入一家最看好的企业股票,长期持有,和公司一起成长。对于什么是“便宜的价格”是相对未来收益还是当下与竞争对手相比,这个就见仁见智了。

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远离垃圾股 沪深市场中的ST,香港市场中的仙股、美国三大证券市场中的Penny stocks,多是垃圾中的战斗机,K线图跌宕起伏,买这种票,稍有不慎就会阴沟翻船,对于本金有限,能力有限的小散,还是远离的好,这套富贵我们求不来。曾经年少不懂事,被ST慧球奇葩的1001个公告骚操作所迷倒,几进几处,最终赚个盒饭钱。

不要买投机倒把股 2015年12月1日,莲花健康(600186)公告称提名习银平为独立董事,第二日便公告称取消其提名,从此以后,莲花健康开启了漫漫熊途。因为这件事,我一直在关注这家公司和其操盘手夏建统,2018年后,夏建统控制的3家上市公司全部均陷入进退两难的尴尬境地。这种不以发展实体经济为目的的资本运作必定是搬起石头砸自己的脚。

不要买主动偏股型基金 如果买基金的话,不建议买入主动型的偏股基金,你永远不知道基金背后是谁在操盘,多数公募基金公司只为赚取管理费,基金业绩好坏并不太关心。要说A股市场上,那只主动型基金最好,我只推荐社保基金。什么量化基金,大数据基金,长期看统统跑不赢指数基金,而且交易费比指数基金贵很多。其实,无论主动还是被动型基金,大部分走势与大盘指数吻合,就不如直接买指数基金,还便宜。选指数基金最重要的是选择一个能大概率跑赢市场80%股票的指数,如沪深300指数,上证50AH指数,纳斯达克100指数等。

跟风炒作要慎重 一带一路、人工智能、大数据、区块链、VR/AR、边缘计算每一个概念都像郁金香泡沫一样,来的快,崩的也快,如果早已拿有相关概念股票,趁概念东风小赚一笔,当然无可厚非。但是如果为了蹭概念而蹭概念,在炒的最热的时候,贸然进入必定是要折本的。概念之所以是概念就是产品和技术还不够成熟,短时间内难以获得盈利。复盘当年热潮的概念股,基本是一地鸡毛。

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不要频繁交易 散户在券商那里拿到的佣金比率一般万五左右,加上税率,一笔价值一万元左右的买卖费用约为30元,平均每周交易一次,一年费用就是1500元,需要完成15%的年收益率才能覆盖成本。很多人为了交易的快感,如石家庄赵子龙一般,为个智障垃圾股,杀进杀出,浪费生命值,人困马乏,忙活一年只是给券商打工了,到头来只落个杂牌将军的称号。市面上有几款号称可以埋单交易的APP,他们是攫取你财富的窃贼。

“先投资,后调查”不可学 有媒体说索罗斯的座右铭是:“先投资,后调查”,2016年,看到这句话如获至宝,这不就是我的风格吗,然后对各类新股、次新股一顿猛操作。先买进再研究,确实会上心很多,但是,人家索罗斯是先假设趋势→小笔买入试盘→决定去留,我们却是“老夫玩股就是一把梭,满仓干,卒”。完全两个概念。

投资的过程就是不断修行的过程,苏子云:盈虚者如日月,而卒莫消长。盖将自其变者而观之,则天地曾不能以一瞬;自其不变者而观之,则物与我皆无尽也,吾生虽须臾,渺沧海之一粟,却幸逢盛世,亦应乐享遐龄。


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